Trotz des Gegenwindes, der durch Montreals Finanzzentrum weht, ist der Erfolg von Trans-Canada Capital (TCC) ein Beweis dafür, dass es möglich ist, diese wichtige Branche wieder auf Kurs zu bringen.
Veröffentlicht am 5. Oktober 2020
Die Tochtergesellschaft von Air Canada, eines der bestgehüteten Geheimnisse der Stadt, hat 10 Jahre lang eine 180-Grad-Drehung geschafft. Und ihre Führungskräfte sind voller Ideen: Akquirieren Sie externe Kunden, gründen Sie eine Versicherungsgesellschaft, die so groß werden kann wie eine Industrieallianz …
Foto von David Boyle, Presse
Managementteam von Trans-Canada Capital, das den Pensionsplan von Air Canada verwaltet: Stephane Dumais, Vincent Morin, Marc-Andre Supplier, Julie Bauminville, Nelson Lamm und Vincent Polis
„Hier drin brodelt es ein bisschen!“, sagt der Häuptling Vincent Maureen. „Wir sind davon überzeugt, dass wir in Montreal Talent haben. Wir sind in der Lage, interessante Dinge zu schaffen“, sagt er.
Wer hätte das 2009 gedacht?
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Um aus der Kreditklemme herauszukommen, weist der Pensionsplan der Fluggesellschaft ein massives Defizit von 2,8 Milliarden aus, das ist das Zehnfache des Börsenwerts der mitten im Umbau befindlichen Air Canada.
Als beratender Aktuar bei Mercer schlägt Vincent Morin einen völlig neuen Ansatz vor. Statt eines klassischen Portfolios aus 60 % Aktien und 40 % Anleihen empfiehlt er für Air Canada eine innovative Strategie. Im Wesentlichen geht es darum, die Obligationenquote deutlich zu erhöhen, um das Risiko zu reduzieren, und gleichzeitig auf Derivate und alternative Anlagen zu setzen, um attraktive Renditen zu erwirtschaften.
Das Unternehmen ist von der Idee begeistert. So sehr, dass er Vincent Morin die Kontrolle über seinen Pensionsplan anvertraut.
Bei Null anfangen, bringt 80 % des Managements ins Unternehmen. Das Team, das früher nur aus fünf Personen bestand, hat jetzt 75 Mitarbeiter, die in Französisch in Montreal arbeiten, wo sich der Hauptsitz von Air Canada befindet.
„Wir haben nach den Jungs gesucht, denen wir beim Aufwachsen geholfen haben“, sagt COO Julie Bauminville. Während eine hohe Finanzierung zunehmend von Daten oder künstlicher Intelligenz abhängt, ist Montreal ein großartiger Inkubator, in dem Talente leichter zu halten sind als in den USA, wo Giganten wie Google Programmierer und andere Experten anziehen.
Das TCC-Team hat mit den größten Clubs in New York oder London nicht beneidenswerte Ergebnisse erzielt. Über 10 Jahre hat TCC eine durchschnittliche jährliche Rendite von 11,4 %, was einem Mehrwert von 3 % pro Jahr gegenüber seiner Benchmark entspricht.
Jetzt weist der Pensionsplan einen Überschuss von 2,6 Milliarden aus, was es Air Canada ermöglicht hat, Beitragsurlaub zu nehmen. „Heutzutage tut das Unternehmen viel Gutes“, bestätigt Vincent Maureen.
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Dies steht im Gegensatz zum industriellen Trend der rückständigen Arbeit.
Seit 2004 sind die Arbeitsplätze im Finanzsektor in Quebec nur um 11 % gestiegen, verglichen mit einem Wachstum von 27 % in Kanada, wie aus einer Ende August von CIRANO veröffentlichten Analyse hervorgeht.
Die Situation scheint sich zu verschlechtern, da die Schaffung von Arbeitsplätzen in Quebec seit 2009 stagniert, während sie in allen anderen großen Provinzen um mehr als 10 % gestiegen ist.
Wo liegt das Problem ?
Trotz der beneidenswerten Leistung der Finanzinstitute in Quebec verschwinden viele Arbeitsplätze aufgrund der Digitalisierung des Dienstleistungsangebots und der Modernisierung von Computerplattformen.
Diese Änderungen beschleunigen die Zentralisierung der Arbeit in den Hauptverwaltungen, was hauptsächlich Toronto zugute kommt und den regionalen Zentren schadet, da es nicht länger notwendig ist, Servicestellen zu unterhalten.
“Für die Finanzwelt ist das der Abnutzungstod! Es gibt keine neuen Stellenangebote. Menschen gehen und werden nicht ersetzt”, sagte Marc-Andre Soublier, Senior Vice President von TCC.
Da die Vermögensverwaltung immer komplexer wird, suchen Pensionskassen im Ausland nach neuen alternativen Anlageklassen.
Um Ihnen eine Vorstellung zu geben: Die Pläne von Unternehmen, Kommunen und Universitäten in Québec sehen Verwaltungsmandate in Übersee in Höhe von fast 80 Milliarden Dollar vor. Laut einer Studie des Statistics Institute of Quebec aus dem Jahr 2018 werden zwei Drittel dieses Betrags Managern von außerhalb der Provinz zugewiesen.
Kapital, das davonfliegt. Hochqualifizierte Arbeitsplätze gehen verloren.
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Die TCC ihrerseits scheute sich nicht davor, komplexere Strategien in Angriff zu nehmen. Es muss gesagt werden, dass es mit einem Vermögen von 23 Milliarden die kritische Masse hat, was es nach Bimcor (Bell Canada) mit 25 Milliarden zum zweitgrößten betrieblichen Pensionsplan des Landes macht.
Vor ein paar Jahren erinnert sich Vincent Maureen an den Anruf bei einem Hedgefonds-Manager (Hedgefonds) Der New Yorker, um einen Deal zu besprechen, den er intern machen will. Der Spezialist antwortete: “Ah, eine sehr gute Idee, ich werde es zu meinem Geschäft machen!”
Dann sagte er sich: “Wir bezahlen jemanden in New York und wir sind diejenigen, die ihm Transaktionsideen geben. Vielleicht können wir mehr recherchieren und es selbst tun”, sagt Mr. Morin.
Heute verfügt TCC über Vermögenswerte in Höhe von 1,2 Milliarden US-Dollar in seinem Hedgefonds, was ihn zu einem der drei größten Fonds in Kanada macht. Nun will er seine Dienste weltweit anbieten. Zwei institutionelle Kunden, darunter ein von Arbeitnehmern finanzierter Fonds, haben ihm bereits ein Mandat erteilt.
Gleichzeitig hat TCC Schritte unternommen, um eine Versicherungsgesellschaft zu gründen, die es ihm ermöglichen kann, seine Rente zu garantieren … Und warum nicht nach anderen Rentenplänen suchen, um sein Risiko zu verringern?
Der Himmel ist die Grenze.