3iQ, der kanadische Investmentgigant im Kryptobereich

LES KEYS DE LA CRYPTO ist eine Abteilung, die geduldig die Welt der Kryptowährung, der Börse und der Industrie- und Medienturbulenzen entschlüsselt. Die Mission von François Remy besteht darin, vielversprechende Unternehmer zu identifizieren, technische Fortschritte zu entschlüsseln und die industriellen und gesellschaftlichen Auswirkungen dieser digitalen Währung zu antizipieren.

3iQ bietet erstmals ein strukturiertes Marktengagement für die Kryptokönigin über den Bitcoin Fund (TSX: QBTC) an und ist mit einem verwalteten Vermögen von 3 Mrd. C$ auch Kanadas größter Fondsmanager für digitale Vermögenswerte. Eine globale Referenz, deren Weg nichts als einfach war.

Die Diskussion über Bitcoin mit Fred Bay steht in krassem Gegensatz zu dem, worüber die Leute im Mainstream-Finanzwesen sprechen. Dieses 60-jährige Lachen versetzt Sie nicht sofort in das Schreckgespenst extremer Kryptowährungsvolatilität. Als Börsenveteran hat er die Mischung aus Instabilität und Spekulation traditioneller Anlageklassen längst verkraftet. Vielleicht ist das eines der Geheimnisse seiner stillen Führung des Bootes von 3iQ, dem größten Investmentfondsmanager für digitale Vermögenswerte des Landes.

Eine Referenz für die Community, die um Bitcoin herum geboren wurde, ein Pionier, der historischen Akteuren in der Bankenwelt und Marktteilnehmern den Weg weist. Seit der Einführung von Kryptofonds hat das Wachstum Jahr für Jahr einen dreistelligen Wert erreicht. Das soll nicht heißen, dass schwerwiegende Korrekturen die Evolution nie durchdrungen haben.

Um die Demokratisierung von Kryptoinvestitionen voranzutreiben, hat 3iQ kürzlich zwei börsengehandelte Fonds (ETFs) in Toronto aufgelegt, von denen einer von BTC (TSX: BTCQ) und der andere von Ethereum (ETH) unterstützt wird.

Das Unternehmen exportiert sein Know-how. „Wir führen einen Börsengang an der Nasdaq Dubai durch. Dann zielen wir mit der Nasdaq-Börse in Stockholm, Schweden, auf Europa ab. Und natürlich träumen wir später von den Vereinigten Staaten“, sagte Fred Baye.

Innovation ist nicht neu

Der CEO und CEO von 3iQ wurde nicht von gestern geboren. Frederic T. Bae wurde in den 1980er Jahren bekannt, als er eine wichtige Rolle bei der Notierung von Edelmetallzertifikaten an der Börse von Montreal spielte. Von der Erleichterung des Goldhandels bis zur Einführung von „digitalem Gold“ in Maklerkonten, wie manche Leute Bitcoin nennen, gab es nicht nur einen Schritt zu tun.

3iQ hatte erstmals im Herbst 2015 die Idee von geschlossenen börsengehandelten Fonds, um Fondsmanagern und institutionellen Anlegern den Zugang zur nativen Kryptowährung über ein Produkt zu ermöglichen, das auf einem geregelten Markt gehandelt wird.

“Ein geschlossener Fonds ist ein Wert, also kann er als Maß an einer Börse notiert werden. Ja, er hält Bitcoin, aber es ist ein völlig anderes Produkt. Der größte Unterschied ist, sagen wir, wir haben dort 100 Millionen Menschen.” Aktien handeln, aber wir fassen Bitcoin nicht an. Im Gegensatz zu ETFs. , das sind offene Fonds, in die jeden Tag Geld fließt. Oder wer geht jeden Tag aus. Das ist das Problem. Jeden Tag kaufen oder verkaufen die Händler im Fonds Bitcoin. Wenn der Markt zusammenbricht, verkaufen sie. Diese Dynamik führt also dazu, dass sie bei Bitcoin an Leistung verlieren “, erklärt Fred Bay.

Mit anderen Worten, die Strategie besteht darin, die “Hodl”-Phasen, wie wir in der Kryptographie sagen, zu bewahren. Dafür wurde der geschlossene Fonds geschaffen, dessen Struktur es ermöglicht, Bitcoin zu halten, um Verluste zu managen und zu begrenzen. Aber 3iQ wird schließlich beide Produkte erstellen.

“Beide Produkte sind sehr relevant, dienen aber zwei unterschiedlichen Zwecken. Wenn Sie mit Ihrem registrierten Konto mehr Bitcoins handeln möchten, ist der ETF ein großartiges Produkt dafür. Umgekehrt, wenn Sie sich vor Inflation schützen und Ihre Bitcoins für behalten wollen länger. Eine geschlossene Box wäre viel interessanter. Diesen Hintergrund können wir in andere Länder, andere Jurisdiktionen bringen“, bestätigt der CEO von 3iQ.

Verfolgen Sie Barrieren

Das erste Treffen mit dem Präsidenten der Ontario Securities Commission (OSC) datiert auf November 2016. Das nächste Ziel: Kanada zu einem führenden Unternehmen für Investitionen in digitale Vermögenswerte zu machen. 3iQ erhält die Bedingungen, um der erste Digital Asset Manager zu werden, der von der OSC reguliert wird. Die Zeit der Bürokratie wird im Mai 2017 zu einer vorläufigen Freigabe führen. Doch eine Reihe von unglücklichen Lebensereignissen wird im März … 2019 von einer behördlichen Ablehnung durch die Finanzbehörden unterbrochen.

„Nicht Kanada, sondern 3iQ hat so hart gearbeitet“, lächelt Fred Bey. “Es hat 5 Jahre und 5 Millionen US-Dollar gedauert, um dieses Produkt zu entwickeln. Ich habe den ersten Antrag Ende 2016 eingereicht, und er wurde beim ersten Mal mit dem Argument abgelehnt, dass wir nicht das Recht haben, Krypto-Assets zu verwalten. Aufsichtsbehörden nicht wissen, wie man entscheidet: Ist Bitcoin eine Währung, eine Ware oder eine Aktion? Es spielt keine Rolle, wie ich ihnen sagte, weil 3iQ nur für den Handel mit Währungen, Waren und Aktien registriert ist.”

Es ist klar, dass das OSC Kanada nicht zu einem Labor für Krypto-Innovationen machen will und 3iQ nahelegt, dass es besser wäre, die US-Position in dieser Angelegenheit abzuwarten.

Das Verfahren erfordert jedoch, dass die Ablehnung eindeutig motivierend ist. Eine Meinung, die angefochten und öffentlichen Anhörungen vorgelegt werden kann. Und das haben wir getan. Es dauerte drei Tage vor Gericht, und es gab zehntausend Seiten Zeugenaussagen. Vorsprechen mit schönen Menschen plus: Cathy Wood, Gründerin und CEO von Ark Invest, einer Investment-Management-Firma; Die Winklevoss-Brüder von Gemini“, sagt Fred Bay, „der Richter war der Meinung, dass 3iQ bereits die Grundlagen des Wertpapierrechts in Kanada verändert. Er erklärte jedoch, dass es nicht Sache der Regulierungsbehörde sei, zu sagen, ob Bitcoin zusammenbrechen wird, ob es zu riskant ist oder nicht.“

Große Schwierigkeiten, um große Erfolge zu erzielen

Aber nachdem 3iQ grünes Licht erhalten hat, muss es noch einige Monate „hart arbeiten“, bevor der Bitcoin-Fonds an der TSX aufgelegt wird. Nicht reibungslos.

“Wir haben alles in Ordnung gebracht. Wir haben Ende 2019 auf den Markt gebracht. Wir waren alle aufgeregt, aber keine Bank im Land wollte das Produkt unterstützen. Wir dachten, wir würden es trotzdem auf den Markt bringen. Dann tauchte COVID-19 auf. Wir hat es im April 2020 für nur 15 Millionen Dollar gelistet, was sich seitdem um 100 verdoppelt hat“, erklärt der CEO von 3iQ.

Der Bitcoin-Fonds wird im Januar 2021 die Token-Schwelle von 1 Milliarde kanadischen Dollar an verwaltetem Vermögen erreichen. Die Obergrenze wird sich ab Februar mit 2 Milliarden Dollar schnell verdoppeln. Ungewiss großer Erfolg.

“Wir haben hart zusammengearbeitet, um den besten Weg zu finden, all dies zu bewältigen, um zu zeigen, dass es keine Marktmanipulation gab und dass es im öffentlichen Interesse war, mit sehr hohen Qualitätsstandards. Fred Pai besteht darauf, dass Gemini unser Verwalter ist, und RCGT hat unseren Jahresabschluss geprüft.

Für den kanadischen Marktführer ist die Verbindung von Kryptowährungen mit den Finanzmärkten die logische Abfolge der Ereignisse, vom Treffen der Fintech-Bewegung bis hin zu Blockchain-Technologien.

unerbittliche Umfrage

Die Währung wird digital, es ist unvermeidlich. Ob staatlich kontrolliert oder nicht. Ich erinnere mich an die Rucksackreise nach Europa in den 80er Jahren. Wie haben wir bezahlt? Mit Reiseschecks von American Express. Nun, es ist das gleiche Prinzip, aber digital. Überweisungsbank Einzahlungen auf ein Telefon statt in ein Papierbuch. Es gibt keinen Grund, Angst zu haben”, spottet der 3iQ-Mitbegründer, der fünf Jahre lang durch Kanada gereist ist, Tausende von Menschen unterrichtet und Bergbauunternehmen, Regierungen und Pensionskassen berät.

Die Zurückhaltung der Banken, sowohl der zentralen als auch der kommerziellen Banken, dem technologischen Fortschritt entgegenzuwirken, macht sie relativ einfach.

“Technologie braucht Zeit, um angenommen zu werden. Das Internet begann mit TCP-IP, dann gab es HTML, HTTPS, VoIP … Normalerweise dauert es 15 Jahre, bis es angenommen wird. Schauen Sie sich E-Mails an, sie wurden 1982 erstellt, aber die breite Öffentlichkeit tat es nicht Bis Mitte der 1990er Jahre begannen sie, sich gegenseitig E-Mails zu schreiben. Um das Secure Value Transfer Protocol zu übernehmen, das Protokoll, das es Ihnen ermöglicht, das Eigentum und den Wert eines Vermögenswerts im Internet zu übertragen, das auch als Bitcoin-Protokoll bekannt ist, braucht es auch Zeit. Aber innerhalb von zehn Jahren ist Bitcoin 1 Billion US-Dollar schneller angekommen als jeder andere Vermögenswert in der Geschichte“, sagt Fred Bay, der nach wie vor davon überzeugt ist, dass ein Tool, mit dem Sie 2 Millionen US-Dollar in 3 Sekunden an einen Kunden in Europa senden können, 20 Cent kostet. Er wird die Welt nicht unberührt lassen.

Was den Eintrag von Bitcoin in den Unternehmenstresor betrifft, so will der kanadische Digital Asset Manager dies nicht unbedingt.

„In der Kryptowährungsbranche heißt es, dass es nicht Elon Musk ist, der es Ihnen erlaubt, Tesla mit Bitcoins zu kaufen, sondern Elon Musk, der Bitcoin dank Ihres Tesla kauft“, witzelte der 3iQ-CEO schelmisch.