Letzte Woche haben wir gespannt auf die Fed und ihre Schlussrede für die Mai-Sitzung gewartet. Wir waren alle davon überzeugt, dass unser Leben danach anders sein würde. Ich muss sagen, wir wurden nicht enttäuscht. Seit der massiven Erholung am Mittwochabend sind drei Sitzungen vergangen. Und wir sind 8 % niedriger im S&P500. Dieser Dienstag, der 10. Mai, ist einer dieser Tage, der uns daran erinnert, dass diese Art von massiver Korrektur bevorsteht. Diese Panik existiert und Streiks sind fast so selten wie Eisbären. Wenn das Messer herunterfällt, lassen Sie es am besten zu Boden fallen, bevor Sie es in die Luft halten. Noch nie war das Bild so klar.
Abstimmung am 10. Mai 2022
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Es ist alles im Titel
Der schwierigste Teil, wenn Sie eine Kolumne über die Börse schreiben und die Märkte buchstäblich zusammenbrechen; das ist die Adresse. Finden Sie den Titel, um zu versuchen, das Geschehene in wenigen Worten zusammenzufassen. Heute ist klar, dass wir Wasser mit Lichtgeschwindigkeit essen. Sogar die Titanic ging nicht so schnell unter, und selbst als wir von der Pandemie, COVID und der turbulenten Beziehung zwischen chinesischer Küche und Fledermäusen und Schuppentieren erfuhren, gerieten wir nicht in die gleiche Weise in Panik.
In diesem Monat Mai, der so aussieht, als würde es je nach Wetter sehr heiß werden, haben wir einen Eindruck, ein Gefühl, dass es auch an den Märkten sehr heiß sein könnte. Erste.
Oder nein, denn wir haben immer diese lästige Tendenz zu hüpfen, wenn wir aufgeben und uns sagen „diesmal ist alles vermasselt“. Aber sagen wir es jetzt, wenn Sie sich 5 Minuten Zeit nehmen, um Charts und Trends zu beobachten und Titelseitenartikel in der Fachpresse zu lesen. Zweifel scheinen nicht länger toleriert zu werden. Der Frühling wird warm.
Tagebuch des Bären
Wir werden uns nicht gegenseitig belügen, wenn Sie eher ein gehorsamer Optimist in der wunderbaren Welt der Finanzen sind, möchten Sie sich auf jeden Fall in erster Linie um den Schutz Ihrer Folgen kümmern und nicht um die Entwicklung des Marktes. Non parce que ce matin, rien qu’en me connectant to trois sites internet financiers (Marketwatch, Barron’s und Business Insider), j’ai rapidement dû modifier la Composition de mon café du matin and y integraler of whiskey ET du rhum pour espérer tenir heute. Außerdem tauschen die Tasten auf meiner Tastatur nur die Plätze und die Taste KAUFEN-KAUFEN-KAUFEN ist komplett vom System getrennt.
Spaß beiseite: Das Morgenbild ist überhaupt nicht schön. Um nicht zu sagen: Ehrlich gesagt ekelhaft. Die meisten europäischen Indizes verloren mehr als 2 %, wenn nicht fast 3 %. Sie ist eindeutig nicht bereit, heute Morgen aufzuhören. In den USA ist es noch schlimmer. Der S&P500 fiel um 3 % und schloss unter 4.000 Punkten, was den Nasdaq betrifft, sind wir es gewohnt, dass er während der Sitzung 4 % verlor. Und dann überspringe ich die Details dessen, was “innerhalb der Hinweise” passiert. Einzelne Aktien werden geschlachtet, und selbst diejenigen, die im letzten Quartal vollständige Zahlen veröffentlichten – plus perfekte Prognosen –, sind immer noch überwältigt. Ich denke an Microsoft oder AMD oder sogar Apple.
Und es gibt Schlimmeres
aber das ist noch nicht alles. Wenn die großen Namen auf dem Weg zum Schlachthof sind, verrate ich Ihnen den Rest nicht. Da ich nicht weiß, was die Medien heute Morgen sagten: Es gab nichts, wo man sich verstecken konnte. Anleihen sind abgestürzt, große Technologieunternehmen sind abgestürzt, Ölunternehmen sind abgestürzt, Öl selbst ist gestern abgestürzt – warum? Es scheint, dass China immer weniger verbraucht und es ist klar, dass alles langsamer wird und daher niemand vergast wird. Niemand wird mehr fliegen. Im Grunde plus minus das Gegenteil von dem, was uns vor 3 Wochen gesagt wurde.
Außer Öl gibt es noch Gold, das niemand mehr haben will – obwohl es ein sicherer Hafen sein soll – ist Silber nichts mehr wert. Einige der Rohstoffe werden sogar ausgeführt. Möchten Sie ein Beispiel? Holz. Das Holz, das uns seit einem Jahr bis heute am Herzen liegt. Das Holz, das alle erschreckte, weil sie es nicht mehr finden konnten und niemand mehr kaufen konnte, um sein zweites Zuhause in Kanada tief im Wald zu bauen. Und heute Morgen will das niemand mehr, weil die Zinsen steigen, und niemand wird mehr Immobilien kaufen wollen – niemals – weil die Hypothekenzinsen zu hoch sind. Wir können bereits Schlagzeilen in einigen Schweizer Medien sehen, in denen erwähnt wird, dass Hausbesitzer bei der Vorstellung, dass die Hypothekenzinsen auf 4% steigen, nur “in Panik geraten”.
Dekodierung
Wenn du dann denkst, es ist vorbei, liegst du falsch. Ja, denn es gibt Kryptowährungen. Kryptowährungen, die ein Partner von NASDAQ wurden, und Aktien von Hyperwachstum. Gestern verlor Bitcoin 12 % und wurde irgendwann unter 30.000 $ gehandelt. Und während sich Bitcoin und seine Konkurrenten in einem Zustand der Unsicherheit befanden, lief alles in die gleiche Richtung. Zum Beispiel Coinbase. Der König der Kryptowährungs-„Börsen“, Coinbase, kam vor 13 Monaten mit einem Börsengang von 250 Dollar auf den Markt. Coinbase, die am selben Tag über 400 $ bezahlt hat. Coinbase beendete die Sitzung gestern bei 83,50 $ und ist seit Powells Rede am vergangenen Mittwoch um 35 % gefallen. Ganz zu schweigen davon, dass sie heute Abend ihre Nummern veröffentlichen. Es wird den größten Teil des faulen Routings verpassen.
Coinbase ist nicht der einzige, der zerschlagen wird. kleine Strategie. Bitcoin-Agent. Das Unternehmen war allein letzte Nacht um 25 % im Minus. Im November waren es fast 900 Dollar. Gestern um 22:00 Uhr war er 219 $ wert – ein Rückgang von 75 % über 6 Monate. Ganz zu schweigen davon, dass das Unternehmen angedeutet hat, dass es Positionen, die auf Marge gekauft wurden, liquidieren sollte, wenn Bitcoin auf 21.000 $ steigt. Und dann kann ich Ihnen immer noch Palantir zitieren, der durchschnittliche Zahlen und schlechte Prognosen mit einem Verlust von mehr als 20 % veröffentlichte. Rivian, das seine Zahlen am Mittwochabend veröffentlichen wird und das Ende der 180-tägigen „schwarzen Periode“ sah, endete am Sonntagabend. Die „schwarze Periode“ ist der Zeitraum, in dem die „ursprünglichen“ Aktionäre nicht verkaufsberechtigt sind. Mitwirkende wie Ford und Amazon. Ford, der ebenfalls beschloss, Rivian in einer Katastrophe zurückzulassen. Auch hier ist die Strafe endgültig: mehr als 20 % fallen auf 22 $. Ich erinnere Sie daran, dass Rivian am 17. November bei 180 $ gehandelt wurde, als ALLE ANALYSTEN Ziele bei 250 $ hatten, und fühlen Sie sich frei zu sagen, dass Rivian „wie ein Tesla“ war. Hey, übrigens.. Tesla ist immer noch der letzte der Mohikaner, der relativ gut “mithält”. Der Titel hat seit dem 1. April nur 31 % verloren. Aber technisch gesehen, wenn der 750-Dollar-Bereich fällt. Besser nicht da sein, um zuzusehen. Von den Folgen des Twitter-Deals ganz zu schweigen.
Twitter singt leiser
Twitter, ja, lass uns darüber reden. Das neue Musk-Spiel kostet aufgrund seiner Anschaffung immer noch 48 US-Dollar. Aber die „Experten“ – die gleichen, die erwartet hatten, dass Rivian 250 Dollar kostet – berechneten, dass Twitter 37 % niedriger sein würde, wenn es keine Übernahme gäbe. Infolgedessen können wir bereits die Leerverkäufer kommen hören, die uns sagen: „Wir können uns vorstellen, dass Musk den Preis des Blue Bird neu verhandeln wird“ – ganz zu schweigen davon, dass er, wenn Tesla weiter fällt, seine Aktien gegen eine Überzahlung liquidieren muss . Etwas, das niemand mehr wollte.
Das kann ich dir auch sagen, wenn das passiert. Wir können weitere Tage mit einem Minus von 4 % bei unserem Freund Nasdaq erwarten. All dies zu sagen, wenn Sie sehen, was seit der Fed-Sitzung passiert ist; Wir freuen uns nicht auf den Juni. Alles, was wir brauchen, ist, dass Powell sagt, dass er am Ende immer noch die Preise um 0,75 % pro Treffen erhöhen kann und wir uns als Mama und Papa für alle Börsenkorrekturen qualifizieren werden.
Zurück im Jahr 2000?
Wie auch immer, wenn ich heute Morgen die Presse sehe und die Wertentwicklung einiger Wertpapiere oder einer Kryptowährung oder bestimmter Rohstoffe, sage ich mir, dass mich das 22 Jahre jünger macht und dass wir im Jahr 2000 nicht sehr weit zurück sind und das alles, ohne in DeLorean zu sein. Um das klarzustellen, möchte ich nur einige der Schlagzeilen hervorheben, die ich in den Nachtzeitungen gesehen habe:
• Das „Angstmaß“ der Wall Street zeigt laut Analysten noch immer nicht den Tiefpunkt der Aktienmarktwelle an.
• Der Dow-Jones-Index fiel um 654 Punkte, und der Standard & Poor’s 500-Index fiel unter schwere Aktienverluste unter 4000 Punkte.
• Dieser Wall-Street-Mythos ist seit den 1950er Jahren durch alle Bärenmärkte gegangen, und er sagt, dass der kommende Mythos den S&P 500 um 30 % nach unten schicken könnte.
Machen Sie sich bereit: Die Tesla-Verkäufe in China für April werden schlampig sein.
• An den Märkten kann man sich in dem Moment, in dem Aktien, Anleihen und Kryptowährungen ins Stocken geraten, nirgendwo verstecken.
Ich könnte noch zehn weitere Seiten so vervollständigen. Wir brauchen nur 20 Minuten und eine Tribune de Genève, um die Ausgabe „Private Cryptocurrency Investment“ zu erstellen, und ich fühle mich wirklich, als wäre ich im Jahr 2000 zurückversetzt. Wir werden uns also nicht anlügen; Es ist sehr hässlich. Diagramme sind sehr hässlich, Wirtschaft ist sehr hässlich, Putin ist sehr hässlich, und wir befinden uns in einer Situation, in der es manchmal besser ist, einfach auf der Rückbank zu sitzen, zuzusehen und zu warten, bis es vorbei ist. Nein, weil es immer passiert. Aber offensichtlich sind wir in einen Bärenmarkt eingetreten – noch nicht im S&P 500 – so die Theorie – aber im Rest, ja. Sie sollten also wissen, dass es seit 1928 28 Bärenmärkte gegeben hat und die Dauer eines Bärenmarktes ungefähr 289 Tage beträgt. So wie ich es Ihnen sage, wird der Sommer heiß, und das nicht nur in der Bademode.
Die heutigen Nachrichten?
In den heutigen Nachrichten sprechen wir offensichtlich darüber, dass wir gerade einen der schlimmsten Tage seit der Pangolin-Krise durchgemacht haben. Die Fed stellt fest, dass höhere Preise ein Problem für das US-Wirtschaftswachstum darstellen könnten. Wir danken der Fed, dass sie auf diesen Punkt zurückgekommen ist – wir haben das nie kommen sehen und das hilft, alle zu beruhigen. Für diejenigen, die Statistiken lieben, wird uns gesagt, dass der Kryptowährungsmarkt seit seinem Höhepunkt im November 1.600 Milliarden an Wert verloren hat. Goldman Sachs wird sich aus dem SPAC-Geschäft zurückziehen, weil die Fed etwas restriktive Vorschriften hinzugefügt hat. Philip Morris will Swedish Match für 16 Milliarden kaufen, genauso wie der indische Konzern JSW die Indien-Aktivitäten von Holcim für 7 Milliarden kaufen will. Als ob da noch Geld wäre.
In den guten Nachrichten werden wir auch feststellen, dass Tesla die Produktion in seinem Werk in Shanghai aufgrund von Problemen in der Lieferkette eingestellt hat. Die klassische Ausrede. Abgesehen davon stellen wir auch fest, dass große Technologieunternehmen in drei Tagen 1.000 Milliarden Marktkapitalisierungen verloren haben. 40 % der Bitcoin-Investoren verlieren derzeit Geld Laut Yellen geht es dem US-Finanzsystem gut – abgesehen von einigen Schwankungen. Volatilität, was auch bedeutet, dass die Stimmung seit 2008 nicht mehr so schlecht war – und ich kann Ihnen sagen, dass sie 2008 wirklich schlecht war … die Stimmung …
Die heutigen Zahlen
Was die heutigen Zahlen anbelangt, behalten wir das ZEW in Deutschland und Europa, das US Red Book und die Tatsache, dass fast alle Fed-Mitglieder heute sprechen werden. Außer Powell. Und er ist wirklich nicht schlecht, wenn man bedenkt, wie viel Chaos er in drei Worte fassen kann. Auf der Seite der vierteljährlichen Zahlen haben wir Peloton, Workhorse, Roblox, Wynn Resorts, SOFI und Coinbase.
Im Moment sind die Futures um 0,4 % gestiegen – aber das ist nicht einfach, denn heute Morgen um 3 Uhr sind sie um 0,3 % gefallen. Es bleibt mir, Ihnen einen guten Tag zu wünschen (trotzdem) und Sie zu ermutigen, eine Füllung zu nehmen, ich bin nicht sicher, ob das Fass lange bei 101 $ bleiben wird.
Möge die Macht mit dir sein … notwendig werden.
Bis morgen, denn auch wenn es fällt bin ich noch da!
Thomas Villett
investieren
“Nichts auf dieser Welt ist sicher, außer Tod und Steuern.”
– Benjamin Franklin