Decentralized Finance (DeFi) ist ein Überbegriff, der verschiedene Finanztechnologielösungen umfasst. (Foto: Mohamed Rahmani für Unsplash)
LES KEYS DE LA CRYPTO ist eine Abteilung, die geduldig die Welt der Kryptowährung, der Börse und der Industrie- und Medienturbulenzen entschlüsselt. Die Mission von François Remy besteht darin, vielversprechende Unternehmer zu identifizieren, technische Fortschritte zu entschlüsseln und die industriellen und gesellschaftlichen Auswirkungen dieser digitalen Währung zu antizipieren.
(Illustration: Camille Charbonneau)
dezentrale Finanzierungdezentrale Finanzierung, DeFi) ist ein Experiment, das von Unternehmern und Entwicklern geleitet wird, die nach einem alternativen Finanzsystem suchen. Ob die Finanzierung auf traditionelle Mechanismen und deren zentrale Intermediäre verzichten kann, bleibt abzuwarten.
Um es einfach auszudrücken: „DeFi zielt darauf ab, viele der Schlüsselaktivitäten des traditionellen Finanzwesens zu erfüllen, die ein Risiko-Ertrags-Modell besitzen, aber ohne die aufdringlichen Schichten traditioneller zwischengeschalteter Institutionen“, sagte Dr. Emerging“.
Der Autor führt eines der starken Beispiele für Kryptosysteme fort, wie es sich im Kontext von Kryptowährungen manifestiert. Es bleibt das Bestreben, Einzelpersonen zu befreien, indem ihnen die Macht gegeben wird, ihre finanziellen Aktivitäten ohne Einmischung der staatlichen Autorität zu kontrollieren. Dies ist ein verlockendes Versprechen für diejenigen, die in der digitalen Welt zur Unabhängigkeit neigen.
Realistischer als Ideologie
Realistischer betrachtet bleibt DeFi ein Oberbegriff, der verschiedene Fintech-Lösungen umfasst, die von Finanzcomputerprotokollen bis hin zu Kryptoderivaten reichen. Diese globale „Blockchain“-Finanzierung verspricht einen günstigeren und offeneren Zugang zu Banken, Versicherungen, Krediten und mehr.
Dies geschieht gerade durch die Reduzierung der Kosten und Risiken, die mit der Nutzung zentralisierter Broker dank Blockchain- und kryptografischer Technologien verbunden sind. Daher verspricht dieses Phänomen das Potenzial für die Interoperabilität zwischen Blockchains, die dazu beitragen können, Silos im Finanzsektor aufzubrechen und die Innovation darin erheblich zu fördern.
Mehr als nur ein Trend, eine potenziell erzwungene Rallye drängt immer mehr klassische Spieler in die Kryptowelt. Als mystischer Speicher von Quebec City ist Caisse de Depot et Placement (CDPQ) mit bis zu mehreren Millionen Dollar an einer Finanzierungsrunde einer englischen Kryptobank beteiligt.
Grenzen des Fortschritts
Die aufstrebende DeFi-Industrie ist laut US-Börsenchef Gary Gensler einer der innovativsten Bereiche, als er am Montag auf der All Markets-Konferenz von Yahoo Finance sprach. Wenn Satoshi Nakamoto, der pseudonyme Schöpfer von Bitcoin, auf die Definition von Geld drängt, […] „DeFi beginnt, andere Innovationen zu quetschen“, sagte Gensler.
Das heißt, DeFi ist nicht ohne Herausforderungen. Dies ist noch ein wenig studiert. Es ist jedoch notwendig, die Risiken, die der dezentralen Natur der Blockchain innewohnen, konzeptionell zu verstehen (Betriebsrisiken, Smart-Contract-Schwächen, Governance-Risiken, Skalierbarkeit usw.).
„Das Ziel, die Erbringung von Finanzdienstleistungen zu automatisieren und die menschliche Abhängigkeit zu verringern, hat auch einen identischen Effekt bei der Verringerung von Aufsicht und Kontrolle“, stellten kürzlich die Autoren Nick Carter, ein Risikokapitalgeber, und Linga Jing von der Georgetown University in ihrem Artikel „The DeFi Paradox.” “
Das Paradoxon schwillt auch weiter an, wenn man den „Total Locked Value“ (TVL) von DeFi-Protokollen betrachtet, eine diskretionäre Metrik, die sich auf Kryptowährungen und andere digitale Token bezieht (Symbole), die in dezentralen Kredit- oder Handelsplattformen enthalten sind. Die Marktkapitalisierung von DeFI hat sich seit Ende Juni verdoppelt und liegt laut der Monitoring-Website Defi Llama derzeit bei rund 247 Milliarden US-Dollar.