In diesem Artikel werden[In]Crypto wirft einen Blick auf 6 Indikatoren in der Kette, deren Diagramme darauf hindeuten, dass Bitcoin sehr nahe am Boden ist. Diese Elemente wurden in einem Tweet von Will Clemente, einem bekannten Analysten der Serie, hervorgehoben, der feststellt, dass dies eine „großartige Zeit für intensive DCA“ sei.
Will Clemente ist ein Bitcoin-Analyst der nächsten Generation in der Kette, jung (20) wie berühmt (630.000 Follower). auf Twitter). Er moderiert den Blockware Intelligence-Podcast und schreibt einen wöchentlichen Newsletter über On-Chain-Analysen, Krypto-Mining und digitale Assets.
DCA und Mehrgenerationenboden
Der Tweet des Analysten löste eine Debatte über das Argument aus, dass ein Tiefpunkt des Bitcoin-Preises und des breiteren Kryptomarktes bevorsteht. Laut Will Clemente bieten die letzten Monate die beste Gelegenheit für eine Anlagestrategie namens Dollar Cost Averaging (DCA).
Dann fügte Will Clemente eine starke Aussage hinzu, dass er glaubt, dass Bitcoin einem wichtigen Markttief sehr nahe ist:
„Ich glaube jetzt, dass Bitcoin sehr nah am Mehrgenerationen-Boden der Galaxie ist und wo ich vorhabe, mein ganzes Pulver meinen Urenkelkindern zu widmen.“
Zugegeben, für einen 20-Jährigen ist das eine sehr starke, ja sogar visionäre Aussage. Natürlich lässt der Analytiker sie nicht ohne angemessene Argumente, um ihre feste Überzeugung zu untermauern.
6 Argumente für den Analytiker
Wir werden uns nun die sechs On-Chain-Indikatordiagramme ansehen, die von Will Clemente bereitgestellt werden. Tatsächlich deuten diese darauf hin, dass Bitcoin heute nahe an den Niveaus liegt, die für die absoluten Tiefststände der früheren Bärenmärkte charakteristisch sind. Darüber hinaus stellt sich heraus, dass sie mit vielen der On-Chain-Analysen des Be-Teams übereinstimmen.[In]Verschlüsseln.
Bitcoin-Kappe und Bodenmuster
Das erste von Will Clemente bereitgestellte Diagramm ist das sogenannte “Top/Bottom”-Modell oder Decke/Boden. Es enthält Diagramme für zwei Indikatoren: erreichter Preis und Delta-Preis. Die erste Linie (die hellgrüne Linie) stellt das Verhältnis der realisierten Marktkapitalisierung von Bitcoin zum aktuellen Angebot dar. Es liegt derzeit knapp über 24.000 $.
Andererseits hat der zweite Indikator, das Preisdelta (dunkelgrüne Linie), in der Vergangenheit sehr gute Dienste geleistet, um die absoluten Tiefststände der Bärenmärkte in den Jahren 2011, 2015 und 2018 zu bestimmen. Dieser Indikator basiert auf dem sog Bitcoin-Kapitalisierungsdelta, das die Differenz zwischen dem maximal realisierten Limit und der durchschnittlichen Kapitalisierung ist, die der gleitende Durchschnitt seit Beginn der Marktkapitalisierung ist.
Auf dem Chart sehen wir, dass der Delta-Preis derzeit deutlich unter dem Allzeithoch vom Dezember 2017 (ATH) von 20.000 $ liegt. Dies widerspricht also etwas den Argumenten von Clemente, denn wenn BTC unter dieses Niveau fällt, ist sein aktueller Preis sicherlich noch lange nicht am Boden. Wenn andererseits der Boden auf den diesmal erzielten Preis festgelegt wird, könnte das Niveau von 24.000 $ als endgültige Unterstützung dienen.
MVRV Z-Score
In seinem zweiten Argument verwendet Will Clemente einen Z-Score für den MVRV-Index. Damit wird beurteilt, ob Bitcoin im Verhältnis zu seinem „Fair Value“ über- oder unterbewertet ist. Wenn der Marktwert viel höher ist als der realisierte Wert, zeigt dies in der Vergangenheit das Hoch des Marktes an (roter Bereich), während die umgekehrte Situation das Tief des Marktes anzeigt (grüner Bereich).
Technisch gesehen ist der Z-Score MVRV definiert als das Verhältnis der Differenz zwischen Marktkapitalisierung und realisierter Kapitalisierung und der Standardabweichung aller historischen Marktwertdaten.
Auf dem Chart bemerken wir einen kontinuierlichen Rückgang des Indikators in Richtung des grünen Bereichs, obwohl dieser noch nicht erreicht wurde. Tatsächlich war in der Vergangenheit das Verbleiben dort und manchmal sogar das Unterschreiten dieser Zone (in den Jahren 2011 und 2015) ein Zeichen für die absolute Erdung des BTC-Preises. Es scheint also, dass trotz des Wertverlusts des Indikators noch Raum für eine Fortsetzung der Abwärtsbewegung besteht.
Modifizierter Silence Stream für Bitcoin
Ein weiterer Indikator ist der von der Entität modifizierte Schlaffluss oder der von der Entität modifizierte Schlaffluss, in dem[In]Encoder hat sich vor einer Weile verbeugt. Dieser Indikator ist eine verbesserte Version von Average Coin Dormancy, die die durchschnittliche Anzahl der Zerstörungstage pro gehandeltem Bitcoin anzeigt. Seine erweiterte Version lehnt Transaktionen zwischen Adressen derselben Entität ab, was dem Markt ein besseres Signal gibt und die tatsächliche Marktaktivität widerspiegelt.
Laut Will Clemente war der Index “in den letzten Monaten im Kaufbereich, nähert sich jetzt aber den zuvor niedrigen Schwellen”. Wenn wir uns das Diagramm ansehen, sehen wir, dass der Index bereits solide unter dem COVID-19-Crashfloor vom März 2020 liegt.Außerdem steht er kurz davor, die Zone vom Dezember 2018 zu erreichen, als Bitcoin auf das Niveau von 3.150 $ fiel.
Reserverisikoindex
Als nächstes betrachtet der Analyst das Risiko der Reserve. Dieser Indikator ermöglicht es, das Vertrauen langfristiger Eigentümer in den Preis von Bitcoin über einen bestimmten Zeitraum zu beurteilen. Wenn das Vertrauen hoch und der Preis niedrig ist, erreicht das Reserverisiko niedrige Werte. Wenn das Vertrauen niedrig und der Preis hoch ist, zeigt der Indikator hohe Werte.
Der Chart befindet sich derzeit im risikoarmen grünen Bereich und das schon seit mehreren Monaten. Anders als beim Entity-Adjusted Passive Flow wurde bei diesem Indikator jedoch das Niveau vom März 2020 nicht erreicht. Laut Clemente verkörpert das geringe Risiko der Reserve „das Vertrauen der Aktionäre in den Preis“.
Mayer-Multiplikator für Bitcoin
Der fünfte Indikator, den der Analyst liefert, ist der Mayer-Multiplikator. Es ist ein Oszillator, der auf der Grundlage des Verhältnisses zwischen dem Preis von BTC und dem gleitenden 200-Tage-Durchschnitt (200D MA) berechnet wird. Absolute Bitcoin-Tiefs werden normalerweise erreicht, wenn dieser Indikator deutlich unter 1 fällt. Beispielsweise brachte der Rückgang 2018 den Mayer-Multiplikator auf 0,53.
Aktuell zeigt der Indikator laut Daten aus Woobull-Charts einen Wert von 0,63. Wieder einmal weist Will Clemente darauf hin, dass dies die „Kaufzone auf fast historischen Tiefstständen“ ist.
Der gleitende 200-Wochen-Durchschnitt von BTC
Der letzte von Will Clemente zitierte Indikator ist der gleitende 200-Wochen-Durchschnitt (200W MA). Natürlich stammt dieser Indikator nicht aus der On-Chain-Analyse, sondern ist ein traditioneller Indikator der technischen Analyse. Im langfristigen Chart von BTC diente der Durchschnitt als ultimative Unterstützung für jeden Bärenmarkt. Unter ihr werden jedoch manchmal lange Dochte oder sogar wöchentliche Schließungen beobachtet.
Derzeit steht der MA 200W auf dem Niveau von 21.832 $. Um dies zu erreichen, könnte es bedeuten, dass Bitcoin weitere 25 % seines aktuellen Wertes verliert. Interessanterweise liegt dieses Niveau unter dem im ersten Argument gezeigten Diagramm des realisierten Preises von 24.000 $.
Fazit
Die obigen sechs Argumente von Will Clemente könnten tatsächlich darauf hindeuten, dass ein Bitcoin-Boden nahe ist. In jedem der obigen Diagramme können wir jedoch sehen, dass historische Tiefststände noch nicht erreicht wurden. Mehrere Indikatoren deuten auf die Möglichkeit eines Rückgangs auf 20.000 $ oder sogar darunter hin, was mit dem Testen des ATH-Niveaus der vorherigen Sitzung übereinstimmt. Eine solche Situation hatte es in der Geschichte von BTC noch nie gegeben.
Will Clemente fasst seine Argumente zusammen Auf diese Weise:
„Basierend auf einer Kombination dieser Metriken und Preisniveaus liegt der Boden wahrscheinlich im unteren/mittleren 20.000-Dollar-Bereich, was mit der Front-Running-Theorie früherer ATH-Fahrzeuge übereinstimmt.“
Der Analyst fügt dann, im Einklang mit seiner DCA-Strategie, Ratschläge für langfristige Anleger hinzu: Wird es wichtig sein, tausend Dollar oder vielleicht sogar den Boden zu erreichen? Wahrscheinlich nicht, aber ich werde es versuchen.”
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