PayPal leiht sich 3 Milliarden US-Dollar, um den Schuldenrückkaufplan zu finanzieren

PayPal Holdings Inc. ist eingestiegen. Der Markt finanzierte am Montag Unternehmensanleihen in Höhe von 3 Milliarden US-Dollar, um dem Giganten für Online-Überweisungen und -Zahlungen zu helfen, ein Übernahmeangebot in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar für seine Privatschulden zu finanzieren.

Der vierteilige Anleihedeal beinhaltete die Emission neuer Schuldtitel mit einer Laufzeit von fünf bis 40 Jahren, hauptsächlich PayPal PYPL,
-1,50 %
Laut der öffentlichen Einreichung plant das Unternehmen, es zur Finanzierung eines gleichzeitigen Übernahmeangebots in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar seiner ausstehenden Anleihen zu verwenden.

Steigende Zinsen, während die Federal Reserve versucht, ihre pandemiefreundliche Haltung gegenüber Fonds umzukehren, haben zu einer schmerzlichen Phase für Anleiheinvestoren im Jahr 2022 geführt, die die Anleihekurse infolge der Finanzkrise von 2008 und der zunehmenden Kreditaufnahme auf ein Niveau gebracht hat, das in letzter Zeit nicht erreicht wurde Kosten in den großen USA . Geschäft.

Auf der anderen Seite bevorzugen Anleger die angebotenen höheren Renditen. Das neue 10-Jahres-Anleihepaket von PayPal in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar, das von Moody’s mit A3 und von S&P Global mit A- bewertet wurde, liegt 155 Basispunkte über dem risikofreien Zinssatz von Treasury, so eine Person, die die Transaktionen aus erster Hand kennt.

Mit 10-Jahres-Kabinettpreis TMUBMUSD10Y,
2,883 %
Festgelegt auf ca. 2,877 % plus Spread, was einem Coupon von 4,4 % für neue Anleihen mit Fälligkeit innerhalb eines Jahrzehnts entspricht. Seine 30-jährige Anleihe, die einen Spread von 215 Basispunkten gegenüber dem 30-jährigen TMUBMUSD30Y zahlt,
3.100%
Der Zinssatz ergibt einen Kupon von 5,25 %.

Die Unternehmen waren bestrebt, in Erwartung einer möglichen Verschlechterung der Kreditbedingungen in der Zukunft höhere Kosten zu zahlen, zumal die Federal Reserve versucht, die Zinssätze in diesem Jahr schnell zu erhöhen, trotz des Gemetzels bei Aktien, Anleihen und anderswo. Die Anleihekurse bewegen sich in die entgegengesetzte Richtung zu den Renditen.

„Unserer Ansicht nach hängt die absolute Richtung des Marktes weiterhin von Top-Down-Treibern ab, insbesondere von der Wechselwirkung zwischen dem Inflationssignal und der Reaktion der Politik“, schrieben die Kreditanalysten von Goldman Sachs in einer wöchentlichen Mitteilung. “Derzeit ist diese Interaktion nicht vorhersehbar genug, um sich in einer dauerhaften Verbesserung der Risikobereitschaft niederzuschlagen.”

Die PayPal-Aktie schloss am Montag 1,5 % niedriger, während die technologielastige Nasdaq Composite COMP-Aktie 1,5 % niedriger schloss.
-1,20 %
Er verliert 1,2 % zum Wochenstart und der S&P 500 SPX Index,
-0,39 %
Er schloss mit einem Minus von 0,4 %. Das kommt zu einem Rückgang des Nasdaq um 25,5 % im Jahr 2022 hinzu, verglichen mit einem Rückgang der PayPal-Aktien um 58,8 % in diesem Jahr, so FactSet.

Aber die ausstehenden Schulden von PayPal – die Gegenstand des Übernahmeangebots des Unternehmens sind – sind laut Daten von BondCliQ am Montag im Sekundärhandel gestiegen (siehe Grafik).

PayPal-Schulden erleben am Montag Angebotsrallyes.

BondCliq

PayPal sagte, es wolle mit dem Erlös 1 Milliarde US-Dollar seiner 2,2-%-Kuponanleihen mit Fälligkeit später im Jahr 2022 und 1 Milliarde US-Dollar seiner 1,35-%-Anleihen mit Fälligkeit im Jahr 2023 kaufen. Das Übernahmeangebot in bar wird voraussichtlich am 23. Mai abgeschlossen.

Einige der langfristigen Anleihen von PayPal (oben grün dargestellt), insbesondere Anleihen mit Fälligkeit im Juni 2050, erhielten am Montag einen Handelsschub. Die Preise für diese Schulden liegen laut BondCliQ immer noch bei etwa 78 US-Dollar, verglichen mit etwa 93 US-Dollar vor drei Monaten. Anleihen werden normalerweise für 100 $ ausgegeben.

Der Zahlungsgigant führte 2020 erstmals eine Kryptofunktion in den USA ein, mit der Benutzer Kryptowährungen kaufen, verkaufen und halten können. Bitcoin BTC-USD,
+ 0,40 %
Seitdem ist sie laut Marktdaten von Dow Jones gegenüber ihrem Höchststand im November um 69 % gefallen, während andere Teile der aufstrebenden Digital-Asset-Branche ebenfalls unter starken Verkaufsdruck geraten sind.

PayPal reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.

Verwandt: Fed Meester legte für September eine Zinserhöhung um 75 Basispunkte wieder auf den Tisch

Leave a Comment