Ausgezeichnet, um im Krypto-Dschungel zu überleben

Seit das Schweizer Fintech 21Shares 2018 das erste Bitcoin-ETP mit physischer Basis an der SIX-Börse lancierte, sind mehrere Emittenten von Kryptoprodukten in einem sehr stark wachsenden Markt aufgetreten Von Bitcoin – Zwischen Januar 2021 und Januar 2022 sank der Marktanteil von Bitcoin an der Marktkapitalisierung der wichtigsten Kryptowährungen von knapp 70 % auf 39,8 % (© Statista 2022). Wie hält man sich im Rausch einer Branche, die immer mehr institutionelle Investoren anzieht, weil sie reguliert und reguliert ist? Antworten mit Sina Meyer, Geschäftsführerin und Präsidentin der Schweiz bei 21Shares.

Die Kryptowährungsbranche erlebt das Aufkommen vieler neuer Vermögensverwalter und neuer Produkte. Was sind die Schlüsselfaktoren, um in diesem hart umkämpften Umfeld zu überleben?

Die Ankunft neuer Vermögensverwalter wirkt sich sehr positiv auf die gesamte Branche aus, indem sie Kryptowährungen als Anlageklasse legitimiert. Mit ihnen kommen immer raffiniertere neue Produkte, die die Vision ergänzen, die wir vor fast vier Jahren mit unserem ersten Crypto Basket ETP HODL eingeführt haben. Es werden viele Entwicklungen in der Branche erwartet, aber der Kuchen ist groß und wächst, sodass jeder ernsthafte Akteur seinen Anteil hat. Vorausgesetzt natürlich, dass Sie starke Entscheidungen treffen, um sich in einem sich ständig verändernden Umfeld abzuheben. In erster Linie das Angebot strukturierter Produkte, die die Voraussetzungen für eine Demokratisierung schaffen, den Zugang zu dieser neuen Anlageklasse sichern und gleichzeitig die Bedenken der Anleger beruhigen. ETPs sind erschwingliche Vermögenswerte – ETP auf Bitcoin (BTC) von 21Shares kostet beispielsweise derzeit CHF 15,69, während ein BTC 44.433 kostet – und sie sind garantiert. Es handelt sich also um Produkte mit einem deutlich geringeren Risikovolumen, was den Erfolg bei institutionellen Anlegern erklärt. Eine weitere wesentliche Komponente ist die Bildung, die die Bereitstellung hochwertiger Forschungsergebnisse für Kunden umfasst und kontinuierliche Investitionen in Forschungs- und Entwicklungsressourcen erfordert. Aufklärungsbemühungen sind der Schlüssel zum Aufbau einer Gemeinschaft treuer Investoren

Der Hauptgrund, warum Investoren an diesen Investitionen interessiert sind, ist, dass sie an ihre Rentabilität glauben.

Endlich „Made in Switzerland“: Das Schweizer Ökosystem bietet die besten Rahmenbedingungen, um das globale Zentrum der Kryptowährungsindustrie zu sein. Schweizer Pendants und Vertriebsnetz mit großen Namen auf dem Markt – Vontobel, Syz, FlowBank usw. Es hat gewisse Wettbewerbsvorteile.

Erwarten Sie eine Fusion in dieser Branche?

Wir werden wahrscheinlich in naher Zukunft einige Konsolidierungen und Akquisitionen sehen. Dies ist ein Sektor, der sich sehr schnell verändert. Fast jeden Monat starten große Vermögensverwalter und Emittenten ihre ersten Initiativen für digitale Vermögenswerte, und weitere werden folgen. So eröffnete Morgan Stanley Wealth im März 2021 drei Bitcoin-Fonds für seine US-Kunden, gefolgt von JPMorgan im August mit einem halben Dutzend Fondsoptionen für seine US-Kunden. Goldman Sachs bereitet sich auch darauf vor, seinen internationalen Kunden Krypto-Fonds anzubieten. Die ersten beiden regulierten Kryptobanken wurden in der Schweiz gegründet, und das CV VC-Ökosystem des Betreibers hat kürzlich fünf AMC-Produkte (Active Managed Certification) eingeführt.

Gibt es genug Investoreninteresse, um auf eine große Anzahl von Produktangeboten zu reagieren?

Investoren blicken bereits über Bitcoin und Ethereum hinaus und suchen nun nach Alternativen, komplexeren Produkten und neuen Möglichkeiten. Nicht alle Kryptowährungen sind nur verschiedene Formen digitaler Währungen. Jedes Krypto-Asset hat seinen eigenen Wert und Anwendungsfall, z. B. Wertspeicherung, Finanzdienstleistungsanwendungen, Lagerhaltung oder Erleichterung der elektronischen Kommunikation. Anleger haben dies bereits erkannt und beginnen, ihr Engagement in digitalen Assets auszuweiten und auf anspruchsvollere Produkte umzusteigen. Es entstehen immer mehr ETPs und ETFs, deren Basis nicht mehr eine Kryptowährung oder ein Korb von Kryptowährungen ist, sondern ein Thema – dezentralisierte Finanzen, Smart Contracts, … Das ist der thematische Ansatz, an dem wir derzeit bei 21Shares arbeiten.

Was sind Ihrer Erfahrung nach die beliebtesten Krypto-Assets und warum?

Im vergangenen Jahr haben wir eine starke Nachfrage nach intelligenten Vertragsplattformen wie Ethereum und seinen Konkurrenten – Solana, Avalanche oder Terra – erlebt. Diese Layer-1-Blockchains können mit dem App Store verglichen werden, der die Infrastruktur und Grundlage für viele Projekte und Anwendungen bietet, die von ihnen abhängen. Es ist auch eine wichtige Infrastrukturebene für die neue Iteration des Internets namens Web 3.

Der Hauptgrund, warum Investoren an diesen Investitionen interessiert sind, ist, dass sie an ihre Rentabilität glauben. Unsere neueste State of Cryptography-Publikation „Web 3.0: The Future of the Internet“, die aktuelle und zukünftige Markttrends analysiert, zeigt, dass die dezentrale Infrastruktur von Web 3 eine zentrale Rolle spielt. Auf Web 3 ist das Eigentum an Daten, Diensten und Produkten dezentralisiert und liegt nicht mehr in den Händen von Regierungen und einigen wenigen Konglomeraten. In diesem Zusammenhang gewinnt die Art und Weise, wie wir bezahlen, an Bedeutung. Dies garantiert eine gerechtere Welt (finanziell) und spannende Investitionsmöglichkeiten.

Ethereum ist eine Drehscheibe für Skalierbarkeitslösungen auf der Blockchain mit der umfassendsten Roadmap, dass Forschung und Entwicklung anderen Ökosystemen zugute kommen.

Sind behördliche Beschränkungen des Zugangs zu Kryptowährung durch Kleinanleger ein Hindernis für die Masseneinführung von Kryptowährungen? Wie sehen Sie den Umgang der Branche mit Regulierungsbehörden: Gibt es einen kollektiven Druck der Branche in Richtung Regulierungsbehörden oder liegt es an jedem Krypto-Asset-Manager, zu zahlen? Wie sehen Sie kurz- und langfristig die Entwicklung des regulatorischen Umfelds?

Mehrere Regelungen sind bereits in Kraft. Wenn die Vorschriften richtig auf die neue Welt der Kryptowährung angewendet werden, ist dies ein klarer Vorteil für den Sektor, da sie sowohl für traditionelle als auch für institutionelle Anleger zugänglicher wird. Wir werden in den kommenden Jahren sicherlich mehr Regulierungen sehen, aber wir sehen bereits einen Stimmungsumschwung: Immer mehr Politiker und Regulierungsbehörden erkennen das disruptive Potenzial der Technologie. Gut gemeinte, aber schlecht umgesetzte „Bad Regulations“ können langfristig negative wirtschaftliche Auswirkungen haben. Wir unsererseits arbeiten eng mit den Regulatoren zusammen – auch für sie ist es ein Lernprozess. Deshalb glauben wir, dass Bildung für den Fortschritt unerlässlich ist. In der Schweiz ist dies sehr gut gelungen, da Ökonomen aktiv an der Entwicklung des neuen sogenannten DLT-Gesetzes (Distributed Ledger Technology)1 beteiligt waren^Vers August 2021, der einen Rahmen bietet, der der Entwicklung aktiver Fintechs im Bereich der Distributed-Ledger- und Blockchain-Technologie förderlich ist. Es muss zugegeben werden, dass die Schweiz im Bereich Finanztechnologie und Blockchain einen Vorsprung hat, was erklärt, warum sie in diesem Bereich weltweit zu den ersten Plätzen gehört.

Was sind die Top 3 Themen und Meilensteine ​​für 2022 in der Kryptoindustrie?

Eines der Hauptthemen dieses Jahres ist sicherlich das lang erwartete Upgrade von Ethereum, die Skalierbarkeit der Blockchain Layer 2 und der allgegenwärtige Trend von NFTs. Layer 1 (Layer 1) Blockchain ist spezialisiert auf die Abwicklung von Transaktionen und den Start von Web 3 oder dezentralisierten Anwendungen. Blockchain ist die erste Schicht eines dezentralen Ökosystems. Layer 2 ist eine Drittanbieter-Integration, die mit Layer 1 verwendet wird, um die Anzahl der Knoten und damit den Systemdurchsatz zu erhöhen. Derzeit werden mehrere Layer-2-Blockchain-Technologien implementiert. Ethereum wird von Proof-of-Work (PoW) zu Proof-of-Stake (PoS) übergehen, was bedeutet, dass sich Netzwerke dank einer transaktionsblockierenden Authentifizierung und Sicherheit von einem leistungsintensiven Konsensmechanismus zu einer „grüneren“ Version bewegen Prozess im Netzwerk. Ethereum ist eine Drehscheibe für Skalierbarkeitslösungen auf der Blockchain mit der umfassendsten F&E-Roadmap, in der Forschung und Entwicklung anderen Ökosystemen zugute kommen, wie z. B. seinen Tier-1-Konkurrenten.

Darüber hinaus werden Interoperabilitätsprotokolle wie Polkadot oder Cosmos eine entscheidende Rolle in dieser Multi-Blockchain-Zukunft spielen, wenn neue Ökosysteme entstehen. Die Bedeutung dieser technologischen Fortschritte für die Entwicklung einer robusten Web 3-Infrastruktur kann nicht hoch genug eingeschätzt werden, aber diese Technologien sind komplex und werden Zeit brauchen, um sich zu verwirklichen und auszureifen.

Schließlich werden NFTs, die bereits im Jahr 2021 einen Popularitätsschub erlebt haben, im Laufe dieses Jahres mit neuen Anwendungsfällen und Unternehmen, die Projekte mit dieser neuen Technologie starten, weiter wachsen.